Giá USD tại các ngân hàng Việt Nam giảm mạnh trong ngày 16 -5, sau khi Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh giảm tỉ giá trung tâm. Tuy nhiên, giá USD vẫn tăng khá cao so với đầu năm và áp lực lên tỉ giá vẫn còn do các yếu tố như buôn lậu vàng, đầu tư tiền mã hóa và chênh lệch lãi suất VNĐ/USD.
Thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng tích cực trước thông tin số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ hạ nhiệt. Chỉ số CPI tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp nhất kể từ năm 2021. Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh sau dữ liệu này, với các chỉ số chính đều tăng điểm mạnh. Các nhà đầu tư dự báo FED có thể hạ lãi suất vào tháng 9 năm nay. Trong khi đó, lạm phát tại EU cũng giảm nhanh hơn dự kiến và dự báo tiếp tục giảm trong thời gian tới. ECB cũng được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Đồng Yên Nhật tăng mạnh sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ tại tháng 4 được công bố. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước đánh dấu mức tăng thấp hơn so với dự đoán. Điều này làm giảm bớt lo ngại về lạm phát khiến đồng Yên Nhật tăng mạnh lên mức 154,74 đổi 1 USD. Tuy nhiên, sự chênh lệch tỷ giá lớn giữa Mỹ và Nhật Bản, đồng Yên yếu có lợi cho các nhà xuất khẩu nhưng lại gây tổn hại cho người tiêu dùng Nhật Bản khiến chi phí sinh hoạt và giá nhập khẩu tăng cao. Các nhà kinh tế lo ngại rằng điều này có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng trong quý 2, ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ tăng lương trong năm tới.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,3% trong tháng 4, giảm so với ước tính 0,4% của các nhà kinh tế. Mặc dù CPI lõi vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, nhưng việc lạm phát hạ nhiệt có thể giúp Fed duy trì lãi suất thấp hơn trong cuộc họp vào tháng tới. Thị trường phản ứng tích cực, với hợp đồng tương lai tăng và lãi suất trái phiếu kho bạc giảm. Các nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ bắt đầu nới lỏng vào tháng 7, trong khi các nhà giao dịch cho rằng đợt hạ lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 9.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là cơ quan độc lập chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ. Fed được thành lập vào năm 1913 để đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính và ngân hàng. Cơ quan này có 5 nhiệm vụ chính: thực hiện chính sách tiền tệ, quản lý các tổ chức tài chính, cung cấp dịch vụ thanh toán, đóng vai trò đại lý tài chính ngân hàng cho chính phủ và bảo vệ người tiêu dùng. Fed gồm Hội đồng Thống đốc, 12 ngân hàng liên bang khu vực và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). Fed có cơ chế hoạt động độc lập không chịu sự kiểm soát của tổng thống. Tuy nhiên, tổng thống có thể tác động đến Fed bằng cách đề cử các thành viên vào Hội đồng Thống đốc. Các thành viên này có quyền bỏ phiếu về chính sách tiền tệ tại FOMC.
Thị trường chứng khoán có phiên khởi sắc vào ngày 15/5, với VN -Index tăng 11,11 điểm, vượt ngưỡng kháng cự 1.250 điểm. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi lực cầu mạnh mẽ, thanh khoản lớn và sự hỗ trợ của nhóm cổ phiếu thép, chứng khoán và bán lẻ. Khối ngoại cũng quay trở lại mua ròng sau 5 phiên liên tiếp bán ra. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn phân hóa, một số cổ phiếu nổi trội tăng mạnh nhưng cũng có những nhóm ngành không hưởng ứng.
Đồng euro đã phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất 5 tháng so với đồng USD do triển vọng kinh tế của Khu vực Eurozone khả quan hơn. Hoạt động kinh doanh tại Eurozone tăng với tốc độ nhanh hơn so với Mỹ, giúp đồng euro phục hồi khoảng 1,7% lên mức 1,0708 USD/euro. Tuy nhiên, lãi suất của Eurozone thấp hơn lãi suất ở Mỹ vẫn là một cản trở, và nếu đồng euro sụt giảm kéo dài có thể đẩy giá nhập khẩu lên và khơi lại lạm phát. Sự phân kỳ về lãi suất giữa ECB và Fed sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá trị của đồng euro, với một số nhà phân tích dự đoán đồng euro có thể quay trở lại mức ngang bằng với đồng USD nếu ECB cắt giảm lãi suất nhiều hơn Fed.
Các nhà đầu tư lạc quan về khả năng “hạ cánh mềm” của nền kinh tế Mỹ sau khi báo cáo việc làm tháng 4 cho thấy số việc làm mới và tiền lương giảm. Tuy nhiên, lạm phát vẫn là mối lo ngại chính và nhà đầu tư cần dữ liệu thực tế để chứng minh lạm phát đang giảm. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sẽ cung cấp cái nhìn rõ hơn về lạm phát, vì nó bao gồm cả dữ liệu CPI và giá cả ở cấp độ nhà cung cấp. Nhiều nhà kinh tế lạc quan rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm, nhưng một số vẫn cảnh giác với khả năng dữ liệu bất ngờ.
Báo cáo CPI của Mỹ cho thấy số việc làm mới và tiền lương giảm, thúc đẩy cổ phiếu tăng trở lại. Lạm phát dai dẳng vẫn là mối lo ngại, nhưng báo cáo việc làm tháng 4 phần nào xoa dịu nỗi lo này. PCE lõi đã giảm từ mức 4,9% xuống còn 2,9%, nhưng vẫn chững lại ở mức 2,8% từ tháng 3 đến nay. Báo cáo CPI tháng này sẽ cung cấp cái nhìn rõ hơn về PCE, bao gồm cả dữ liệu về giá cả ở cấp độ nhà cung cấp. Các nhà kinh tế vẫn lạc quan về việc lạm phát sẽ tiếp tục giảm, nhưng nhiều người vẫn cảnh giác với khả năng có bất ngờ. Các nhà đầu tư nên sở hữu các tài sản như bất động sản và trái phiếu chính phủ để phòng ngừa trước thông tin nóng về lạm phát.
Báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 4 tại Mỹ cho thấy tăng 0,5%, cao hơn ước tính, phản ánh áp lực lạm phát vẫn ở mức cao. Trong khi đó, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, PPI lõi cũng tăng 0,5%, là mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Thị trường tài chính kỳ vọng FED sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ trong quý này. Tuy nhiên, thời điểm cắt giảm lãi suất vẫn là ẩn số, phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế khác, như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào ngày 15/5.
Fed đã tăng lãi suất và rút thanh khoản để chống lạm phát, nhưng nền kinh tế vẫn phục hồi. Tuy nhiên, lạm phát vẫn tiếp tục cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Một số chuyên gia cho rằng mục tiêu này không thực tế và dự đoán rằng Fed sẽ tiếp tục trì hoãn hạ lãi suất, dẫn đến điều chỉnh thị trường chứng khoán. Một số ý kiến cũng cho rằng nền kinh tế đã trải qua một 'cuộc suy thoái giả', giúp giảm lạm phát mà không cần tăng lãi suất.
VNINDEX hình thành đáy mới với sự hỗ trợ của cầu giá cao và thanh khoản duy trì trên 20.000 tỷ đồng. Dòng tiền lớn quay trở lại, tập trung vào Ngân hàng, Đầu ngành, BĐS. Trong ngắn hạn, dòng tiền luân chuyển sang Bank, Đầu ngành, tạo cơ hội lướt sóng. Trong trung hạn, khuyến nghị ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành. Các yếu tố tích cực hỗ trợ thị trường bao gồm lãi suất FED giữ nguyên, KQKD quý 1 tích cực, áp lực địa chính trị hạ nhiệt, giá dầu giảm. Tuy nhiên, áp lực chỉnh kỹ thuật vẫn có thể xuất hiện ở một số nhóm ngành như Dầu khí, Thủy sản, Dệt may.
Phiên giao dịch ngày 16/05 ghi nhận thị trường tăng điểm, tiếp nối đà tăng của Dowjones tối qua do số liệu lạm phát công bố đúng kỳ vọng. Tuy nhiên, có sự phân hóa trong các nhóm cổ phiếu, với một số nhóm tăng mạnh như BĐS (NLG) nhưng cũng có nhóm chịu áp lực giảm như DIG, HDC. Bài viết đề cập đến các lưu ý trong giai đoạn thị trường phân hóa, chiến lược lựa chọn cổ phiếu khỏe và sức khỏe của từng nhóm ngành.
Một chuyên gia kỳ cựu về thị trường dự đoán thị trường chứng khoán sẽ tăng mạnh nếu FED cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng đợt tăng giá mạnh như vậy có thể đi kèm với rủi ro, như đợt sụt giảm sau đó. FED đang đối mặt với quyết định khó khăn khi phải cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất để tránh suy thoái kinh tế nhưng vẫn đảm bảo kiểm soát lạm phát. Hiện tại, đa số nhà đầu tư dự đoán lãi suất sẽ không giảm trước tháng 9.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù CPI lõi tăng thấp nhất trong 3 năm, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao so với mục tiêu 2% của Fed. Điều này có thể khiến Fed thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, thị trường phản ứng tích cực trước báo cáo CPI, với S&P 500 và Nasdaq tăng mạnh. Tuy nhiên, chi phí nhà ở và năng lượng vẫn ở mức cao, trong khi lĩnh vực dịch vụ cũng chứng kiến mức tăng giá trong tháng 4.
Giá USD tại các ngân hàng đã giảm nhưng sức ép tỉ giá vẫn còn lớn do giá vàng cao và FED chưa cho biết thời điểm hạ lãi suất. Theo Dragon Capital, trong tháng 4, các đồng tiền châu Á đã giảm mạnh do sự chậm trễ trong việc hạ lãi suất của FED. Việt Nam đồng giảm 2,2% trong tháng 4 và 4,4% từ đầu năm. Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp can thiệp như thu hẹp chênh lệch lãi suất và bình ổn thị trường vàng. ACBS cho rằng áp lực lên tỉ giá vẫn còn nhưng không quá căng thẳng do chênh lệch lãi suất được giảm thiểu, khuyến khích doanh nghiệp FDI và xuất khẩu bán USD.
Giá vàng trong nước tăng mạnh vào sáng 16/5, riêng vàng SJC đi ngang. Giá vàng thế giới cũng tăng hơn 30 USD/ounce. Sự gia tăng của chỉ số CPI tại Mỹ được coi là tín hiệu tích cực cho vàng, vì nó làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Về mặt kỹ thuật, các nhà đầu cơ vàng đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn, với khả năng bứt phá nếu giá đóng cửa trên 2.400 USD/ounce.
Thông tin về chỉ số CPI tăng chậm hơn dự kiến, khả năng FED giảm lãi suất, DXY giảm và thị trường tiền tệ ổn định đều là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán, giúp nhà đầu tư lạc quan hơn trong các phiên cuối tuần.
Lãi suất huy động tại nhiều ngân hàng đã tăng nhẹ trở lại sau thời gian dài điều chỉnh giảm. Xu hướng tăng này dự kiến sẽ tiếp tục trong tương lai gần khi nhu cầu tín dụng phục hồi và để giải tỏa áp lực lên tỷ giá. Tuy nhiên, mức tăng được dự báo sẽ không quá lớn, khoảng 50 -100 điểm cơ bản, và sẽ có sự phân hóa giữa các ngân hàng và ngành nghề vay vốn.
Phiên giao dịch ngày 16.05.2024, VNINDEX có dấu hiệu hoàn thành nhịp điều chỉnh khi mở cửa đón nhận lực cầu giá cao với thanh khoản đột phá 20.000 tỷ. Về kỹ thuật, thị trường vẫn có sự phân hóa ngắn hạn với nhóm cổ phiếu Đầu ngành, Chứng khoán, BĐS, Thép xác nhận sóng hồi phục, trong khi Dầu khí và Ngân hàng vẫn duy trì xu hướng điều chỉnh. Do đó, dòng tiền có khả năng luân chuyển mạnh hơn trong nửa cuối tuần, khiến chỉ số giằng co quanh vùng hỗ trợ MA5 1.241 -1.246 điểm trước khi tiếp cận kháng cự 1.280 điểm nếu thanh khoản duy trì trên 20.000 tỷ. Các điểm tích cực hỗ trợ thị trường bao gồm FED giữ nguyên lãi suất, kỳ vọng hạ lãi 3 lần trong năm 2024, kết quả kinh doanh quý 1 một số nhóm ngành tích cực, áp lực địa chính trị hạ nhiệt, giá dầu giảm hỗ trợ vĩ mô, TTCK thế giới bức phá ngắn hạn và dòng tiền tự doanh mua ròng. Tuy nhiên, vẫn có những điểm tiêu cực như giá dầu giảm mạnh ảnh hưởng đến cổ phiếu Dầu khí, khối ngoại vẫn bán ròng và giá thép trong và ngoài nước duy trì ở mức thấp.
Thị trường chứng khoán tiếp tục diễn biến ảm đạm, giao dịch giằng co và chỉ tăng hơn 3 điểm, dừng ở mốc 1243 điểm do tiệm cận vùng kháng cự 1240 -1280 điểm. Thanh khoản duy trì ở mức thấp, cho thấy sự lưỡng lự của cả bên mua và bên bán. Khối ngoại tiếp tục bán ròng liên tục, với lý do là tỷ giá tăng mạnh và các kênh đầu tư khác trên thế giới hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, việc bán ròng của khối ngoại không ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng thị trường. Các chuyên gia dự báo FED sẽ hạ lãi suất trong tháng 7 và tháng 9/2024, từ đó dẫn đến việc đồng USD giảm mạnh và tỷ giá giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho khối ngoại mua ròng trở lại và kích thích thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chỉ số giá tiêu dùng CPI tháng 4 của Mỹ sẽ được công bố vào tối nay, ảnh hưởng đáng kể đến chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nhiều quan chức Fed và chuyên gia kinh tế dự báo lạm phát kéo dài hơn dự kiến, khiến mục tiêu 2% khó đạt được hơn. Một số người cho rằng lạm phát có thể tăng trở lại, dẫn đến việc tăng lãi suất. Cuộc họp tháng 9 của Fed được xem là thời điểm tiềm năng để hạ lãi suất lần đầu tiên. Các báo cáo lạm phát trong hai tháng qua cho thấy sự chênh lệch về dự báo. Báo cáo CPI tháng 4 được coi là báo cáo có thể gây biến động thị trường, thúc đẩy hoặc trì hoãn việc hạ lãi suất của Fed.
VN -Index tăng hơn 7 điểm trong phiên sáng 15/5, vượt ngưỡng 1.250 điểm nhờ lực cầu tăng tại các ngành bán lẻ, dệt may và lương thực. Sự hưng phấn đến từ cổ phiếu MSN sau thông tin Masan Group đạt thỏa thuận về khai thác vonfram. Dòng tiền cũng tìm đến nhóm dệt may, bán lẻ và lương thực. Thị trường chờ đợi số liệu CPI của Mỹ vào đêm nay, có thể ảnh hưởng đến quyết định điều chỉnh lãi suất của FED trong tháng 6.
Chủ tịch FED Jerome Powell dự đoán lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới, đẩy lùi dự đoán của một số nhà kinh tế rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương sẽ là tăng lãi suất. Tuy nhiên, ông không chắc chắn cao về dự báo này sau khi xem xét số liệu lạm phát trong ba tháng đầu năm. Mặc dù thừa nhận có khả năng FED phải tăng lãi suất thêm lần nữa, nhưng ông cho rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương không phải là tăng lãi suất, dựa trên dữ liệu. Ông cũng thừa nhận rằng nhiều chủ nhà và doanh nghiệp vẫn chưa cảm nhận được tác động của việc FED tăng lãi suất do đã chốt mức lãi suất cực thấp trong thời kỳ đại dịch. Tuy nhiên, nhìn chung, mức lãi suất hiện tại đang có hiệu quả trong việc hạn chế chi tiêu của người tiêu dùng.
Chủ tịch FED Jerome Powell dự đoán lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới, nhưng vẫn còn thận trọng và cần chờ đợi dữ liệu để đưa ra quyết định về lãi suất. Ông thừa nhận mức lãi suất hiện tại đang gây áp lực lên chi tiêu nhưng có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để kiểm soát lạm phát.
Chỉ số VNI -INDEX tiếp tục duy trì xu hướng điều chỉnh do dòng tiền không ổn định. Khối ngoại tiếp tục bán ròng, trong khi tự doanh có hoạt động cân bằng hơn. Thị trường có thể dao động trong biên độ 1.235 -1.245 điểm trước khi có xu hướng rõ ràng hơn. Các yếu tố vẫn hỗ trợ thị trường bao gồm việc FED giữ nguyên lãi suất, kết quả kinh doanh quý 1 tích cực ở một số ngành, áp lực địa chính trị giảm, giá dầu giảm. Tuy nhiên, vẫn có những yếu tố tiêu cực như USD index cao, khối ngoại bán ròng kéo dài, giá thép Trung Quốc và thế giới thấp.
Thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh mạnh hơn dự kiến trong tháng 4. SSI Research nhận định đợt điều chỉnh này nằm trong dự đoán của phần lớn nhà đầu tư, do các yếu tố rủi ro hiện hữu rõ ràng sau giai đoạn liên tục tăng 5 tháng. Các nhà đầu tư chủ động tái cơ cấu và cân bằng danh mục. Dòng tiền chờ cơ hội hoạt động tích cực khi đợt điều chỉnh diễn ra mạnh nhưng phục hồi nhanh. SSI Research cho rằng thị trường tiếp tục theo dõi biến động tỉ giá và lãi suất trong 2 quý tới do FED dự kiến neo lãi suất cao lâu hơn và lãi suất chuyển từ mức rất thấp sang mức thấp.
Giá vàng thế giới đang tăng, trong khi giá vàng miếng SJC tiếp tục điều chỉnh giảm. Giá trúng thầu vàng miếng thấp hơn giá tham chiếu lần đầu tiên, khiến chênh lệch giữa hai thị trường này được thu hẹp. Vàng miếng SJC tại các doanh nghiệp kinh doanh giảm giá từ 1 -1,5 triệu đồng/lượng. Tuy nhiên, sau khi Ngân hàng Nhà nước công bố giá trúng thầu thấp hơn, giá vàng miếng SJC đã có dấu hiệu đi lên tại một số đơn vị. Giá vàng nhẫn 9999 giảm nhẹ khoảng 50.000 đồng/lượng. Giá vàng thế giới nhích nhẹ khoảng 10 USD/ounce, tương đương 72 triệu đồng/lượng. Các chuyên gia dự đoán giá vàng thế giới sẽ tiếp tục tăng trong trung dài hạn, mặc dù có thể giảm trong ngắn hạn do áp lực lạm phát tại Mỹ và FED trì hoãn cắt giảm lãi suất.
Chỉ số CPI của Mỹ là một chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến quyết định tăng hoặc giảm lãi suất của FED. Nếu CPI tiếp tục tăng mạnh, Mỹ sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,5% trong thời gian dài, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Vì vậy, chỉ số CPI sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của thị trường chứng khoán Mỹ và Việt Nam trong ngắn hạn và trung dài hạn.
VNINDEX hình thành đáy mới với sự hỗ trợ của cầu giá cao và thanh khoản duy trì trên 20.000 tỷ đồng. Dòng tiền lớn quay trở lại, tập trung vào Ngân hàng, Đầu ngành, BĐS. Trong ngắn hạn, dòng tiền luân chuyển sang Bank, Đầu ngành, tạo cơ hội lướt sóng. Trong trung hạn, khuyến nghị ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành. Các yếu tố tích cực hỗ trợ thị trường bao gồm lãi suất FED giữ nguyên, KQKD quý 1 tích cực, áp lực địa chính trị hạ nhiệt, giá dầu giảm. Tuy nhiên, áp lực chỉnh kỹ thuật vẫn có thể xuất hiện ở một số nhóm ngành như Dầu khí, Thủy sản, Dệt may.
Phiên giao dịch ngày 16/05 ghi nhận thị trường tăng điểm, tiếp nối đà tăng của Dowjones tối qua do số liệu lạm phát công bố đúng kỳ vọng. Tuy nhiên, có sự phân hóa trong các nhóm cổ phiếu, với một số nhóm tăng mạnh như BĐS (NLG) nhưng cũng có nhóm chịu áp lực giảm như DIG, HDC. Bài viết đề cập đến các lưu ý trong giai đoạn thị trường phân hóa, chiến lược lựa chọn cổ phiếu khỏe và sức khỏe của từng nhóm ngành.
Một chuyên gia kỳ cựu về thị trường dự đoán thị trường chứng khoán sẽ tăng mạnh nếu FED cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng đợt tăng giá mạnh như vậy có thể đi kèm với rủi ro, như đợt sụt giảm sau đó. FED đang đối mặt với quyết định khó khăn khi phải cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất để tránh suy thoái kinh tế nhưng vẫn đảm bảo kiểm soát lạm phát. Hiện tại, đa số nhà đầu tư dự đoán lãi suất sẽ không giảm trước tháng 9.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù CPI lõi tăng thấp nhất trong 3 năm, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao so với mục tiêu 2% của Fed. Điều này có thể khiến Fed thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, thị trường phản ứng tích cực trước báo cáo CPI, với S&P 500 và Nasdaq tăng mạnh. Tuy nhiên, chi phí nhà ở và năng lượng vẫn ở mức cao, trong khi lĩnh vực dịch vụ cũng chứng kiến mức tăng giá trong tháng 4.
Giá USD tại các ngân hàng đã giảm nhưng sức ép tỉ giá vẫn còn lớn do giá vàng cao và FED chưa cho biết thời điểm hạ lãi suất. Theo Dragon Capital, trong tháng 4, các đồng tiền châu Á đã giảm mạnh do sự chậm trễ trong việc hạ lãi suất của FED. Việt Nam đồng giảm 2,2% trong tháng 4 và 4,4% từ đầu năm. Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp can thiệp như thu hẹp chênh lệch lãi suất và bình ổn thị trường vàng. ACBS cho rằng áp lực lên tỉ giá vẫn còn nhưng không quá căng thẳng do chênh lệch lãi suất được giảm thiểu, khuyến khích doanh nghiệp FDI và xuất khẩu bán USD.
Giá vàng trong nước tăng mạnh vào sáng 16/5, riêng vàng SJC đi ngang. Giá vàng thế giới cũng tăng hơn 30 USD/ounce. Sự gia tăng của chỉ số CPI tại Mỹ được coi là tín hiệu tích cực cho vàng, vì nó làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Về mặt kỹ thuật, các nhà đầu cơ vàng đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn, với khả năng bứt phá nếu giá đóng cửa trên 2.400 USD/ounce.
Thông tin về chỉ số CPI tăng chậm hơn dự kiến, khả năng FED giảm lãi suất, DXY giảm và thị trường tiền tệ ổn định đều là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán, giúp nhà đầu tư lạc quan hơn trong các phiên cuối tuần.
Lãi suất huy động tại nhiều ngân hàng đã tăng nhẹ trở lại sau thời gian dài điều chỉnh giảm. Xu hướng tăng này dự kiến sẽ tiếp tục trong tương lai gần khi nhu cầu tín dụng phục hồi và để giải tỏa áp lực lên tỷ giá. Tuy nhiên, mức tăng được dự báo sẽ không quá lớn, khoảng 50 -100 điểm cơ bản, và sẽ có sự phân hóa giữa các ngân hàng và ngành nghề vay vốn.
Phiên giao dịch ngày 16.05.2024, VNINDEX có dấu hiệu hoàn thành nhịp điều chỉnh khi mở cửa đón nhận lực cầu giá cao với thanh khoản đột phá 20.000 tỷ. Về kỹ thuật, thị trường vẫn có sự phân hóa ngắn hạn với nhóm cổ phiếu Đầu ngành, Chứng khoán, BĐS, Thép xác nhận sóng hồi phục, trong khi Dầu khí và Ngân hàng vẫn duy trì xu hướng điều chỉnh. Do đó, dòng tiền có khả năng luân chuyển mạnh hơn trong nửa cuối tuần, khiến chỉ số giằng co quanh vùng hỗ trợ MA5 1.241 -1.246 điểm trước khi tiếp cận kháng cự 1.280 điểm nếu thanh khoản duy trì trên 20.000 tỷ. Các điểm tích cực hỗ trợ thị trường bao gồm FED giữ nguyên lãi suất, kỳ vọng hạ lãi 3 lần trong năm 2024, kết quả kinh doanh quý 1 một số nhóm ngành tích cực, áp lực địa chính trị hạ nhiệt, giá dầu giảm hỗ trợ vĩ mô, TTCK thế giới bức phá ngắn hạn và dòng tiền tự doanh mua ròng. Tuy nhiên, vẫn có những điểm tiêu cực như giá dầu giảm mạnh ảnh hưởng đến cổ phiếu Dầu khí, khối ngoại vẫn bán ròng và giá thép trong và ngoài nước duy trì ở mức thấp.
Thị trường chứng khoán tiếp tục diễn biến ảm đạm, giao dịch giằng co và chỉ tăng hơn 3 điểm, dừng ở mốc 1243 điểm do tiệm cận vùng kháng cự 1240 -1280 điểm. Thanh khoản duy trì ở mức thấp, cho thấy sự lưỡng lự của cả bên mua và bên bán. Khối ngoại tiếp tục bán ròng liên tục, với lý do là tỷ giá tăng mạnh và các kênh đầu tư khác trên thế giới hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, việc bán ròng của khối ngoại không ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng thị trường. Các chuyên gia dự báo FED sẽ hạ lãi suất trong tháng 7 và tháng 9/2024, từ đó dẫn đến việc đồng USD giảm mạnh và tỷ giá giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho khối ngoại mua ròng trở lại và kích thích thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chỉ số giá tiêu dùng CPI tháng 4 của Mỹ sẽ được công bố vào tối nay, ảnh hưởng đáng kể đến chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nhiều quan chức Fed và chuyên gia kinh tế dự báo lạm phát kéo dài hơn dự kiến, khiến mục tiêu 2% khó đạt được hơn. Một số người cho rằng lạm phát có thể tăng trở lại, dẫn đến việc tăng lãi suất. Cuộc họp tháng 9 của Fed được xem là thời điểm tiềm năng để hạ lãi suất lần đầu tiên. Các báo cáo lạm phát trong hai tháng qua cho thấy sự chênh lệch về dự báo. Báo cáo CPI tháng 4 được coi là báo cáo có thể gây biến động thị trường, thúc đẩy hoặc trì hoãn việc hạ lãi suất của Fed.
VN -Index tăng hơn 7 điểm trong phiên sáng 15/5, vượt ngưỡng 1.250 điểm nhờ lực cầu tăng tại các ngành bán lẻ, dệt may và lương thực. Sự hưng phấn đến từ cổ phiếu MSN sau thông tin Masan Group đạt thỏa thuận về khai thác vonfram. Dòng tiền cũng tìm đến nhóm dệt may, bán lẻ và lương thực. Thị trường chờ đợi số liệu CPI của Mỹ vào đêm nay, có thể ảnh hưởng đến quyết định điều chỉnh lãi suất của FED trong tháng 6.
Chủ tịch FED Jerome Powell dự đoán lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới, đẩy lùi dự đoán của một số nhà kinh tế rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương sẽ là tăng lãi suất. Tuy nhiên, ông không chắc chắn cao về dự báo này sau khi xem xét số liệu lạm phát trong ba tháng đầu năm. Mặc dù thừa nhận có khả năng FED phải tăng lãi suất thêm lần nữa, nhưng ông cho rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương không phải là tăng lãi suất, dựa trên dữ liệu. Ông cũng thừa nhận rằng nhiều chủ nhà và doanh nghiệp vẫn chưa cảm nhận được tác động của việc FED tăng lãi suất do đã chốt mức lãi suất cực thấp trong thời kỳ đại dịch. Tuy nhiên, nhìn chung, mức lãi suất hiện tại đang có hiệu quả trong việc hạn chế chi tiêu của người tiêu dùng.
Chủ tịch FED Jerome Powell dự đoán lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới, nhưng vẫn còn thận trọng và cần chờ đợi dữ liệu để đưa ra quyết định về lãi suất. Ông thừa nhận mức lãi suất hiện tại đang gây áp lực lên chi tiêu nhưng có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để kiểm soát lạm phát.
Chỉ số VNI -INDEX tiếp tục duy trì xu hướng điều chỉnh do dòng tiền không ổn định. Khối ngoại tiếp tục bán ròng, trong khi tự doanh có hoạt động cân bằng hơn. Thị trường có thể dao động trong biên độ 1.235 -1.245 điểm trước khi có xu hướng rõ ràng hơn. Các yếu tố vẫn hỗ trợ thị trường bao gồm việc FED giữ nguyên lãi suất, kết quả kinh doanh quý 1 tích cực ở một số ngành, áp lực địa chính trị giảm, giá dầu giảm. Tuy nhiên, vẫn có những yếu tố tiêu cực như USD index cao, khối ngoại bán ròng kéo dài, giá thép Trung Quốc và thế giới thấp.
Thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh mạnh hơn dự kiến trong tháng 4. SSI Research nhận định đợt điều chỉnh này nằm trong dự đoán của phần lớn nhà đầu tư, do các yếu tố rủi ro hiện hữu rõ ràng sau giai đoạn liên tục tăng 5 tháng. Các nhà đầu tư chủ động tái cơ cấu và cân bằng danh mục. Dòng tiền chờ cơ hội hoạt động tích cực khi đợt điều chỉnh diễn ra mạnh nhưng phục hồi nhanh. SSI Research cho rằng thị trường tiếp tục theo dõi biến động tỉ giá và lãi suất trong 2 quý tới do FED dự kiến neo lãi suất cao lâu hơn và lãi suất chuyển từ mức rất thấp sang mức thấp.
Giá vàng thế giới đang tăng, trong khi giá vàng miếng SJC tiếp tục điều chỉnh giảm. Giá trúng thầu vàng miếng thấp hơn giá tham chiếu lần đầu tiên, khiến chênh lệch giữa hai thị trường này được thu hẹp. Vàng miếng SJC tại các doanh nghiệp kinh doanh giảm giá từ 1 -1,5 triệu đồng/lượng. Tuy nhiên, sau khi Ngân hàng Nhà nước công bố giá trúng thầu thấp hơn, giá vàng miếng SJC đã có dấu hiệu đi lên tại một số đơn vị. Giá vàng nhẫn 9999 giảm nhẹ khoảng 50.000 đồng/lượng. Giá vàng thế giới nhích nhẹ khoảng 10 USD/ounce, tương đương 72 triệu đồng/lượng. Các chuyên gia dự đoán giá vàng thế giới sẽ tiếp tục tăng trong trung dài hạn, mặc dù có thể giảm trong ngắn hạn do áp lực lạm phát tại Mỹ và FED trì hoãn cắt giảm lãi suất.
Chỉ số CPI của Mỹ là một chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến quyết định tăng hoặc giảm lãi suất của FED. Nếu CPI tiếp tục tăng mạnh, Mỹ sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,5% trong thời gian dài, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Vì vậy, chỉ số CPI sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của thị trường chứng khoán Mỹ và Việt Nam trong ngắn hạn và trung dài hạn.